home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Monster Media 1996 #14 / Monster Media No. 14 (April 1996) (Monster Media, Inc.).ISO / business / sba961.zip / F236.SBE < prev    next >
Text File  |  1996-01-01  |  6KB  |  116 lines

  1. @103 CHAP ZZ
  2.  
  3.               ┌───────────────────────────────────┐
  4.               │      EXPORT SALES INCENTIVES      │
  5.               └───────────────────────────────────┘
  6.  
  7. Many small (and large) American businesses have an unfor-
  8. tunate tendency to look at the U.S. as their only market
  9. and to ignore the vast potential markets for their products
  10. or services that lie outside the borders of this country.
  11.  
  12. PLANNING NOTE FOR @NAME:
  13. -----------------------------------------------------------
  14. @IF141xx]Your firm is engaged already in the export business, so you
  15. @IF141xx]probably already have considerable knowledge of what is in-
  16. @IF141xx]volved in exporting.  If you have not already availed your-
  17. @IF141xx]self of its assistance, you should be aware that the U.S.
  18. @IF141xx]government is ready and willing to help you expand your ex-
  19. @IF141xx]ports, with a variety of free services and information.
  20. @IF142xx]Your business currently is not significantly engaged in ex-
  21. @IF142xx]exporting your goods or services abroad.  If you have consi-
  22. @IF142xx]dered trying to sell abroad, but haven't made the effort to
  23. @IF142xx]find out how to go about it, the U.S. government is ready
  24. @IF142xx]and willing to help you get started.
  25. -----------------------------------------------------------
  26.  
  27. For general information on exporting, call the federal
  28. government's interagency Trade Information Center at:
  29.  
  30.                 1-800-USA-TRADE
  31.  
  32. Ask for a desk officer who specialized in your particular
  33. industry, or, for service businesses, call the Office of
  34. Service Industries at (202) 482-3575.
  35.  
  36. Consider exporting to Mexico or Canada, now that NAFTA (the
  37. North American Free Trade Agreement) is in effect between
  38. the U.S. and those two countries.  The NAFTA treaty, which
  39. was expanded as of January 1, 1994 to include Mexico, has
  40. gotten off to a somewhat slow start, due to the collapse of
  41. the Mexican peso after the 1994 Mexican presidential elec-
  42. tion.  However, even with the extreme financial problems
  43. Mexico is still encountering, many foreign trade experts
  44. expect that U.S. trade with Mexico will soon surpass that
  45. with Japan, as the second biggest customer for U.S. exports
  46. (Japan has been our second largest export market for many
  47. years, after Canada).
  48.  
  49. To take advantage of NAFTA, you should be aware that reduced
  50. NAFTA tariff rates only apply to North American products,
  51. and at present, about half of goods being exported from the
  52. U.S. to Mexico are duty free.  By around 2004, 98 percent
  53. will be, and by the year 2009, all Mexican tariffs on U.S.
  54. goods are to be eliminated, under the treaty.
  55.  
  56. If you want to know whether your products qualify as duty-
  57. free exports under NAFTA, you need to obtain the HS number
  58. (i.e., the Harmonized Commodity Description and Coding
  59. System number) that applies to your products.  To find the
  60. applicable code, call the U.S. Census Bureau's Foreign
  61. Trade Division, telephone number (301) 763-1201.  Also,
  62. for information on exporting to Mexico under NAFTA, call
  63. the U.S. Department of Commerce's automated phone system
  64. at (202) 482-4464.  You can get a list of over 50 free
  65. documents faxed to you, many having to do with marketing
  66. and preparing products for export to Mexico.
  67.  
  68. Finally, you may need more help regarding product-content
  69. rules of origin requirements.  For assistance in completing
  70. the necessary NAFTA certificates of origin, call the
  71. Department of Commerce's Office of Mexico -- (202) 482-0300.
  72.  
  73. For information on taxes and doing business in specific
  74. foreign countries, contact Ernst & Young or any of the
  75. other "Big Six" international CPA firms (the others are
  76. KMPG Peat, Marwick; Price, Waterhouse; Coopers & Lybrand;
  77. Deloitte & Touche; and Arthur Andersen &Co.) for their
  78. "country guides" on any country you are interested in.
  79. Most major public libraries will also carry the guides
  80. published by one of the Big Six firms.
  81.  
  82. Over the years, the federal tax law has also been used to
  83. provide tax incentives to U.S. companies that export goods
  84. (and in some cases, services) overseas.  Until a few years
  85. ago, the main such incentive was the Domestic International
  86. Sales Corporation, or DISC, which was usually a "paper" cor-
  87. poration set up to receive commissions on export sales.
  88. Roughly half of such commissions received by a DISC could
  89. be retained by it, free of current taxes, thus providing a
  90. major tax deferral.  However, since 1985 the DISC provis-
  91. ions have largely been replaced by a new special entity
  92. called a "Foreign Sales Corporation," or FSC, and the small
  93. DISCs that still qualify must now pay interest on the tax
  94. deferral they generate (but no tax until the DISC distrib-
  95. utes the deferred income).
  96.  
  97. The newer entity, the FSC, allows an exporter to shift in-
  98. come to an FSC and have part of it be permanently free of
  99. corporate tax, whether or not distributed as dividends to
  100. the parent corporation.  However, the FSC cannot be a "shell
  101. corporation" or paper entity, unlike its predecessor, the
  102. DISC, but must have some actual presence in a foreign coun-
  103. try.  Due to such "substance" requirements, a FSC will
  104. often be too complex and expensive for the small exporter
  105. to set up and administer, which is a significant drawback.
  106. Both DISCs and FSCs are subject to quite complex tax rules,
  107. and require a great deal of competent accounting talent
  108. and advice to set up and maintain properly.  Each is dis-
  109. cussed in more detail below.
  110.  
  111. @CODE: LS
  112. In @STATE, exporting anything edible is a firing
  113. squad offense.
  114. @CODE:OF
  115.  
  116.